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4ª edição – Debêntures de Infraestrutura em debate

Realizado em: 24/09/2015

Objetivo

O Programa de Investimento em Logística (PIL), lançado pelo governo no mês de junho, prevê investimentos na ordem de R$198 bilhões em 130 municípios e 20 Estados brasileiros. O governo, entretanto, reconhece que o Brasil ainda tem grandes dificuldades para conseguir investimentos de longo prazo.

Para superar este desafio, o BNDES anunciou, em 4 de agosto, o lançamento da Linha de Suporte à Liquidez (LSL) para juros de debêntures. A linha vai permitir que o emissor de debêntures de infraestrutura possa financiar, exclusivamente, os juros a serem pagos aos investidores em títulos emitidos em ofertas públicas. O produto foi estruturado a partir da experiência internacional de suporte à emissão de bonds, respeitadas as características e a legislação brasileiras. A estratégia é trazer novas fontes de financiamento para os projetos, aumentando a participação da iniciativa privada via mercado de capitais.

A INOVA, desde 2012 atenta aos desafios e oportunidades deste importante instrumento de captação de recursos para financiamento de projetos de infraestrutura, formatou a 4ª edição das “Debêntures de Infraestrutura em debate”.

Participe deste encontro exclusivo de executivos do setor. Entenda as mudanças, os desafios e as oportunidades do financiamento de longo prazo via debêntures incentivadas para projetos de infraestrutura.

Renove suas informações com a INOVA, especialista em seminários e conteúdo para o mercado de capitais!

 

O Evento

13h20 Credenciamento e Networking

13h50 Abertura pelo presidente de mesa

José Alves Ribeiro Junior
Advogado Associado
Vaz, Barreto, Shingaki & Oioli Advogados

14h00 Evolução, legado e desafios das debêntures de infraestrutura

  • Política econômica atual e os reflexos nestes papéis para os próximos anos;
  • Incentivos ao mercado secundário;
  • Condições de financiamento do PIL 2;
  • Processo de aprovação pelos Ministérios;
  • A nova política operacional do BNDES e a Linha de Suporte à Liquidez (LSL);
  • Ampliação do acesso ao financiamento público com juros subsidiados - Taxas de Juros de Longo Prazo (TJLP);
  • Mitigação de riscos, com garantias ou expertises em processos como due dilligence e mobilização de financiamentos de terceiros.

Cleverson Aroeira
Chefe do Departamento de Transportes e Logística
BNDES

Fernando Antônio Ribeiro Soares
Diretor – Secretaria Executiva
Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão

Bruno Janikian Racy
Advogado especializado em Infraestrutura e Financiamento de Projetos
Machado Meyer Advogados

16h00 PAINEL JURÍDICO: entraves e oportunidades para o financiamento de projetos

  • PMI – Pedidos de Manifestação de Interesses;
  • Tributação para os projetos de infraestrutura;
  • Mitigação de riscos: gerenciamento de riscos dos players do contrato;
  • Compartilhamento de garantias e cláusula de cross-default;
  • Mudanças do sistema de amortização de SAC para Price;
  • CRIs incentivados para projetos de investimento;
  • Ofertas públicas;
  • Principais operações realizadas.

Catarina Rosa Rodrigues
Sócia - Tributário
Demarest Advogados

Ricardo Simões Russo
Sócio – Mercado de Capitais
Pinheiro Neto Advogados

17h20 Desafios da captação de recursos e análise de rating

  • Captação de investidores: fundos de pensão, pessoas físicas, fundos de investimento e investidores estrangeiros;
  • Como aumentar a liquidez do mercado secundário por meio dos fundos de infraestrutura: FIPs e FIDCs;
  • Estudos de caso;
  • Rating: relacionamento com emissores e fundamentos da análise.

Alexandre de Almeida Leite
VP - Senior Credit Officer
Moody's America Latina

Bruno Carvalho
Investimentos - Renda Fixa
Guide Investimentos

Daniel Magalhães
Sócio Gestor
RB Capital


18h30 Bye Bye Coffee e Networking

*grade sujeita a alterações.

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