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2º Seminário Securitização da Dívida Ativa

Realizado em: 21/10/2016

Objetivo

Discutir o tema Securitização da Dívida Ativa em seus diversos aspectos, avaliando o panorama atual e suas perspectivas, as questões jurídicas e analisando criteriosamente os ônus e bônus dessas operações.

O Evento

O tema Securitização da Dívida Ativa é polêmico. Muitas pessoas veem neste tipo de operação uma forma dos estados e municípios conseguirem melhorar sua situação fiscal, com a entrada de novos recursos provenientes da venda desses ativos. Assim, governantes respirariam mais aliviados com a segurança de que teriam uma solução para honrar as dívidas atuais, neste momento de desafios financeiros e econômicos. De outro lado, algumas organizações e especialistas enxergam esta possibilidade como um negócio arriscado, que pode dar errado, fazendo com que se perca tempo e dinheiro, além de não haver acordo entre todos os players do mercado sobre quais créditos deveriam ser securitizados.


E você, de que lado está?


Para conseguir obter uma opinião consistente e que prepare você e seu negócio para os rumos que a economia irá tomar, é necessário conhecimento sobre as propostas e possibilidades. Justamente por isto, a INOVA lança a 2ª edição deste evento.


Nesta programação exclusiva e preparada especialmente para que o mercado possa conhecer todos os lados dessa medida econômica, preparamos painéis com os detalhes de operações de securitização de créditos públicos, tanto na literatura como na prática. Conheça estudos de caso da Companhia Paulista de Securitização. Saiba mais sobre a avaliação de riscos e a abordagem analítica pela ótica de uma agência de Rating. Entenda a visão dos investidores quanto ao fomento do mercado de créditos distressed por meio da dívida ativa pública.


Evento imperdível para quem está em busca de informação de qualidade, a fim de preparar-se para os desafios e oportunidades do mercado!


Clique aqui e saiba como foi a 1ª edição do Seminário Securitização de Dívida Ativa.


GRAFICO


Conheça alguns depoimentos de participantes da 1ª edição:

“Um mercado pouco acessado, com diversos desafios jurídicos e um número maior ainda de desafios operacionais. Este seminário deu de certa forma uma luz, um melhor entendimento deste negócio pouco acessado, mas extremamente atrativo. ” - P.H.B.S PENTÁGONO S.A DTVM

“Os painéis foram muito produtivos com a apresentação de vários aspectos relevantes ao tema.”
CCS – TRIBUNAL DE CONTAS DO MUNICÍPIO DE SÃO PAULO

PROGRAMAÇÃO E CONTEÚDO

9h Credenciamento, Welcome Coffee e Networking.

9h25 Abertura pelo presidente de mesa

Carlos Kerbes
Controller
CK Controladoria e Tributos

9h30 PAINEL - Securitização da Dívida Ativa: operação de crédito ou venda de ativos?

• Controvérsias: características da operação
• Projeto de Lei do Senado (PLS) 204/2016: modelagem da regulamentação e segurança jurídica
• Administração da cobrança e recebimento da dívida
• Quais créditos são securitizáveis?
• Qual o potencial de arrecadação?
• Avaliação do grau de recuperabilidade dos créditos: metodologia
• Contexto fiscal e saídas para a crise: o papel da securitização

Felipe Salto
Economista e Assessor
Gabinete do Senador José Aníbal

Cesar Augusto Barbiero
Secretário Municipal
Secretaria Municipal da Fazenda de Niterói

11h Estudo de Caso 1: Estado do Rio De Janeiro

  • Lei nº 7040/2015
  • Criação de Sociedade de Propósito Específico (SPE)
  • Entendimento do TCU e do TCE-RJ sobre o desenho básico da emissão de debêntures
  • Modelagem da licitação para definição da instituição financeira responsável pela venda das debêntures e cobrança da dívida.

Paulo Tafner
Diretor-presidente
Companhia Fluminense de Securitização (CFSEC)

12h Almoço e Networking

13h30 Rating: abordagem metodológica da securitização de fluxos de ativos públicos

• Avaliação de risco da operação
• Abordagem analítica

Paulo Fugulin
Diretor
FitchRatings

14h30 Análise dos principais mecanismos para securitização de dívida ativa: fundos de investimento em direitos creditórios não padronizados (FIDC-NP) e Sociedade de Propósito Específico (SPE)

• Regulação e fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
• Mecanismos de controle
• Exposição à riscos
• Custo da captação de recursos
• Verificação periódica do lastro dos créditos
• Análise jurídica

Rubens de Camargo Vidigal Neto
Sócio-fundador
Perlman Vidigal Godoy Advogados

15h30 Estudo de Caso 2: Fundo Especial de Créditos Inadimplidos e Dívida Ativa (Fecidat)

  • Objetivos e característica desta operação
  • Estrutura
  • Resultados

Carlos Kerbes
Controller
CK Controladoria e Tributos

16h30 Estudo de Caso 3: Estado de São Paulo

• Companhia Paulista de Securitização
• Programas de parcelamento
• Operações realizadas

Jorge Luiz Avila da Silva
Diretor Presidente
Companhia Paulista de Securitização (CPSEC)

17h30 Encerramento, Bye bye Coffee e Networking
Programação sujeita a alterações, sem aviso prévio. Propriedade intelectual da Inova Seminários.

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